中医药十五五规划落地，行业分水岭来了

国家中医药局、国家发改委近日联合印发的《中医药振兴发展“十五五”规划》，为行业划出了一道清晰的分水岭。

过去支撑中药增长的旧逻辑——老字号光环、渠道铺陈、营销驱动——正被逐一拆解。中成药集采已进行了四轮，饮片集采覆盖86种，配方颗粒零差率切断了15%到25%的渠道加价。差价没了，旧模式玩不转了。

与此同时，评价标尺也在变。规划完善“理论—人用经验—临床试验”三结合审评体系，集采新增“上市后研究”加分项。谁拿出过硬的循证证据，谁才能进医保、在集采中胜出。

政策一压一抬，方向其实挺清楚的，价格往下走，创新往上推。此前，工信部等八部门《中药工业高质量发展实施方案 (2026—2030 年)》提出建5个守正创新中心，扶持领航企业，国办文件《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》也提出“强化中药企业科技创新主体地位”，二次开发被点名为主航道。

增长主引擎，正式从“品牌溢价+渠道扩张”切换到“科技创新+产业升级”。

头部企业的动向最能说明问题。以岭深耕络病理论转化，华润三九加码配方颗粒标准，云南白药布局创伤创新药，东阿阿胶推进复方阿胶浆循证再评价。路径虽然不同，但方向一致，都在做同一件事：把资源从营销端往研发端挪。

这其中，片仔癀的路径值得单独拎出来看一看。它手里握着国家级绝密配方，天然具备同行难以复制的护城河。但恰恰是这家企业，在科研体系建设上投入力度大、布局完整。连手握国家保密配方的龙头都在全力构建研发闭环，说明行业的底层逻辑是真的换了。具体分三层，一层层往上搭：

第一层，二次开发。把传家宝的机理讲透，2025年全年推进药理毒理研究44项、临床研究10项，慢乙肝肝纤维化成果登上《Phytomedicine》。2026年2月，复方片仔癀含片3000例真实世界研究总结会召开，研究显示该产品在缓解咽喉不适症状方面具有显著优势。陈可冀院士主编、王琦院士作序的《片仔癀基础研究与临床应用新进展》已由科学出版社出版。老药从“经验可信”走向“证据可证”。

第二层，新药管线。截至2026年6月，公司在研新药19项，一批成果加速落地：肠激安胶囊6月进入III期，温胆片已处III期，PZH2113胶囊1月进入I期，PZH2107 2月启动II期，PZH2108片进入IIa期，PZH2111片完成I期入组。2025年首次立项ADC药物PZH3122实现生物药零突破，养巢颗粒获批临床，温肺定喘颗粒2026年1月进入II期。从肝病延伸到慢性炎症、消化、肿瘤、疼痛管理，第二曲线加速成形。

第三层，科研基建。2025年，王琦院士专家工作站被正式认定为福建省院士专家工作站、中国中医科学院成果转化（漳州）中心揭牌、与北京中医药大学共建产教融合平台，与韩家淮院士团队共建的协同创新平台通过省科技厅验收。2026年Q1研发费用同比增长23.5%。截至2025年底累计有效发明专利163件，当年新增24件。

沙利文预测，中医药市场将从2024年的1.45万亿增至2029年的2.26万亿。万亿赛道换挡，真正的分水岭不在规模大小、品牌新旧，而在价值创造方式的迁移。过去靠“秘方稀缺性+渠道溢价”吃存量，未来要靠“科研体系+持续出新”做增量。护城河从一份秘方，变成能让秘方不断产出新知的完整体系。

中医药的下一程，比的不是谁历史更久、招牌更响，而是谁先把“老祖宗的智慧”接上“现代科研的语言”。“十五五”规划，已经把这条分水岭划得很清楚了。